BOPP薄膜，即雙向拉伸聚丙烯薄膜，是指以高分子聚丙烯為原材料，經(jīng)過(guò)拉伸、冷卻、熱處理、涂覆等環(huán)節(jié)制備而成的薄膜產(chǎn)品。作為常見(jiàn)的軟包裝材料，它具有堅(jiān)韌耐磨、無(wú)毒無(wú)嗅、透明質(zhì)輕等特征，防潮性好、抗沖擊強(qiáng)度高、氣密性好、拉伸強(qiáng)度高，目前已在新能源、電子、印刷、包裝、食品、日化等領(lǐng)域廣泛應(yīng)用。
近年來(lái)，伴隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)水平的提升和消費(fèi)者需求的不斷升級(jí)，國(guó)內(nèi)軟包裝市場(chǎng)發(fā)展迅速，BOPP作為重要的軟包裝材料，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，市場(chǎng)不斷擴(kuò)大。
數(shù)據(jù)顯示，在需求持續(xù)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)下，今年三季度BOPP價(jià)格整體呈現(xiàn)連續(xù)上漲趨勢(shì)，季度末出現(xiàn)小幅松動(dòng)，在未來(lái)，功能性BOPP有望成為市場(chǎng)主流。
成本向上指引
進(jìn)入三季度，BOPP價(jià)格整體呈現(xiàn)連續(xù)上漲趨勢(shì)，季度末出現(xiàn)小幅松動(dòng)，其走勢(shì)與我們?cè)凇?022-2023中國(guó)BOPP市場(chǎng)年度報(bào)告》中預(yù)測(cè)的基本一致。價(jià)格上漲主要受兩方面的帶動(dòng)，一是原料PP上漲，成本面給到BOPP的支撐增強(qiáng)；二是上半年市場(chǎng)需求持續(xù)弱勢(shì)，市場(chǎng)在沉寂半年后，三季度需求較上半年有好轉(zhuǎn)，同時(shí)業(yè)者對(duì)于傳統(tǒng)旺季的三季度存一定向好心態(tài)，BOPP價(jià)格重心持續(xù)走高。
國(guó)慶假期回歸首日，BOPP市場(chǎng)再次開(kāi)啟漲勢(shì)，單日膜廠報(bào)價(jià)二次調(diào)整的情況屢見(jiàn)不鮮，半小時(shí)內(nèi)價(jià)格出現(xiàn)上漲的情況已然存在；次日，隨著訂單的持續(xù)跟進(jìn)，BOPP漲勢(shì)維持，單日內(nèi)多次調(diào)整的情況依舊存在；11日經(jīng)歷周末緩沖之后，12日早間BOPP企業(yè)報(bào)價(jià)大幅上調(diào)，單日漲200-400元/噸情況普遍，且成交價(jià)攀漲200-300元/噸。
從BOPP的成本端上游來(lái)看，支撐主要來(lái)自油價(jià)估值偏高的利好。2023年上半年，沙特等OPEC+產(chǎn)油國(guó)曾兩次宣布額外減產(chǎn)。第一次宣布的減產(chǎn)期限俄羅斯為2023年3月~2024年12月底；其他產(chǎn)油國(guó)為2023年5月~2024年12月底。第二次宣布的100萬(wàn)桶/日減產(chǎn)兩次延期，分別是延期到9月底和12月底，對(duì)國(guó)際油價(jià)形成顯著支撐。截至9月中旬，布倫特油價(jià)收盤(pán)93.70美元/桶，較9月初上漲5.15美元/桶，漲幅5.82%。得益于OPEC+減產(chǎn)帶來(lái)的穩(wěn)固底部支撐，油價(jià)短線(xiàn)高位運(yùn)行的特征還將延續(xù)。
需求好轉(zhuǎn)，對(duì)價(jià)格形成支撐
三季度處于軟包行業(yè)傳統(tǒng)旺季，且在原料上漲和旺季氣氛帶動(dòng)下，下游補(bǔ)貨增加，需求較二季度好轉(zhuǎn)，對(duì)BOPP價(jià)格存一定支撐。根據(jù)卓創(chuàng)資訊調(diào)研的20家樣本企業(yè)的日度接單量來(lái)看，三季度企業(yè)日均接單量在105.36噸，較二季度相比增加15.1噸，較去年同期減少35.33噸。
從未交付訂單天數(shù)上看，三季度BOPP企業(yè)未交付訂單天數(shù)較二季度增加，趨勢(shì)為先增后降。至9月底，BOPP企業(yè)未交付訂單天數(shù)多集中在10-20天，少數(shù)可至30天及以上。需求轉(zhuǎn)暖支撐BOPP價(jià)格上漲。
數(shù)據(jù)顯示，2023年三季度BOPP行業(yè)新增3條生產(chǎn)線(xiàn)，投產(chǎn)時(shí)間在8月和9月，三季度投產(chǎn)步伐較上半年減緩，但行業(yè)產(chǎn)能仍不容小覷，截至2023年9月，中國(guó)BOPP行業(yè)總產(chǎn)能在688.15萬(wàn)噸。（注:此行業(yè)總產(chǎn)能為不包含電容膜、剔除淘汰產(chǎn)能后得到的最新數(shù)據(jù)。）
未來(lái)功能性BOPP有望成為市場(chǎng)主流
在需求持續(xù)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)下，國(guó)內(nèi)布局BOPP薄膜市場(chǎng)的企業(yè)數(shù)量不斷增加，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。國(guó)內(nèi)BOPP薄膜企業(yè)主要有軟包裝集團(tuán)、福融新材料、國(guó)風(fēng)新材料、大東南股份、黃山永新、德冠薄膜芯材等。近年來(lái)，在本土企業(yè)逐步發(fā)力背景下，國(guó)內(nèi)BOPP薄膜產(chǎn)量不斷提升，2022年國(guó)內(nèi)BOPP薄膜產(chǎn)量已達(dá)441.4萬(wàn)噸，華東、華南、華北是國(guó)內(nèi)BOPP薄膜產(chǎn)能主要分布區(qū)域。
從供需現(xiàn)狀來(lái)看，目前我國(guó)BOPP薄膜產(chǎn)量與需求量均呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)；從供需格局來(lái)看，其市場(chǎng)呈現(xiàn)出供過(guò)于求局面。但經(jīng)過(guò)近些年發(fā)展，我國(guó)BOPP薄膜生產(chǎn)技術(shù)工藝不斷提升，目前部分高端產(chǎn)品已基本實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，因此，國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品在滿(mǎn)足內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)的基礎(chǔ)上還大量出口國(guó)外，我國(guó)已成為全球BOPP薄膜主產(chǎn)國(guó)與主要出口國(guó)之一，行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)向好。
BOPP薄膜是一類(lèi)重要軟包裝材料，其在電子、汽車(chē)、食品、包裝等領(lǐng)域應(yīng)用較為廣泛，在其應(yīng)用領(lǐng)域快速發(fā)展帶動(dòng)下，國(guó)內(nèi)BOPP薄膜市場(chǎng)需求不斷增加，行業(yè)呈現(xiàn)出良好發(fā)展態(tài)勢(shì)。同時(shí)在國(guó)內(nèi)綠色制造水平不斷提升以及國(guó)民環(huán)保意識(shí)不斷加強(qiáng)背景下，BOPP薄膜行業(yè)正朝著功能化、環(huán)保化方向不斷升級(jí)。目前市場(chǎng)對(duì)功能性BOPP薄膜需求正不斷增加，但我國(guó)僅有部分企業(yè)具備高端、特種功能BOPP薄膜量產(chǎn)能力，未來(lái)本土企業(yè)還需加快技術(shù)進(jìn)程，行業(yè)成長(zhǎng)空間巨大。
